Минус: доля в прибыли ассоциированных и совместныхпредприятий
6 306
(24 956)
(34 116)
(45 504)
(90 704)
99,3
Плюс: доля в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий
35 547
84 607
88 037
107 446
167 313
55.7
Итого скорректированная EBITDA
342 614
404 811
456 198
550 967
799 506
45,1
Рентабельность (%)
Показатели
На 31.12.2014
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
∆ 2018/2017 (п. п.)
Рентабельность по скорректированной EBITDA
24,33
27,58
29,52
28,48
32,12
3,6
Рентабельность по чистой прибыли
8,99
7,92
13,57
13,94
16,11
2,2
Рентабельность активов (ROA)
6,92
5,07
8,33
9,84
12,43
2,6
Рентабельность капитала (ROE)
11,90
9,77
15,58
17,38
21,97
4,6
Скорректированная доходность на средний используемый капитал (Скорректированный ROACE)
13,07
12,15
11,77
13,90
19,66
5,8
Расчет показателя «Скорректированный ROACE» Возврат на средний используемый капитал., (%)
Показатели
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
Скорректированная EBITDA
404 811
456 198
550 967
799 506
Износ, истощение и амортизация
(140 659)
(158 919)
(178 449)
(216 480)
Эффективный расход по налогу на прибыль от EBIT
(53 501)
(62 429)
(71 605)
(114 725)
Скорректированный EBITСкорректированный показатель EBIT представляет собой EBIT Группы и долю в EBIT ассоциированных и совместных предприятий.
210 651
234 850
300 913
468 301
Средний используемый капитал
1 733 285
1 994 626
2 164 614
2 381 424
Скорректированный ROACE
12,15
11,77
13,90
19,66
Ликвидность
Показатели
На 31.12.2014
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
∆ 2018/2017 (%)
Коэффициент текущей ликвидности
1,88
1,46
1,37
0,88
1,18
34,1
Коэффициент срочной ликвидности
0,94
0,79
0,66
0,42
0,67
59,5
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,53
0,51
0,26
0,21
0,44
109,5
Левередж
Показатели
На 31.12.2014
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
∆ 2018/2017 (п. п.)
Чистый долг / активы (%)
20,67
26,34
25,18
19,93
14,99
(4,9)
Чистый долг / капитал (%)
38,38
52,44
44,45
35,20
26,50
(8,7)
Левередж (%)
31,11
36,05
30,80
25,97
20,74
(5,2)
∆ 2018/2017 (%)
Чистый долг / рыночная капитализация
0,64
0,90
0,64
0,51
0,32
(37,3)
Чистый долг / EBITDA
1,44
1,90
1,60
1,19
0,73
(38,7)
Итого долг / EBITDA
1,87
2,37
1,68
1,39
1,07
(23,0)
Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты деятельности
Основные факторы, влияющие на результаты деятельности Группы, включают:
изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты;
изменение курса российского рубля к доллару США и инфляция;
налогообложение;
изменение тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов.
Изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты
Цены на нефть и нефтепродукты на мировом и российском рынках являются основным фактором, влияющим на результаты деятельности Группы.
Цены на нефтепродукты на мировом рынке определяются уровнем мировых цен на нефть, спросом и предложением нефтепродуктов и уровнем конкуренции на различных рынках. Динамика цен на международном рынке, в свою очередь, оказывает влияние на цены на внутреннем рынке. Ценовая динамика различна для различных видов нефтепродуктов.
Рост цен на нефть и нефтепродукты на международном рынке за 2018 г. оказал положительное влияние на результат Группы.
Изменение курса российского рубля к доллару США и инфляция
Руководство Группы определило, что российский рубль является валютой представления отчетности Группы. Функциональной валютой каждого дочернего общества является валюта экономической среды, в которой общество осуществляет свою деятельность. Для большинства обществ это российский рубль.
Показатели
2014
2015
2016
2017
2018
Изменение индекса потребительских цен (ИПЦ) (%)
11,4
12,9
5,4
2,5
4,30
Средний курс рубля к доллару США за период (₽)
38,42
60,96
67,03
58,35
62,71
Курс рубля к доллару США на начало периода (₽)
32,73
56,26
72,88
60,66
57,60
Курс рубля к доллару США на конец периода (₽)
56,26
72,88
60,66
57,60
69,47
Изменение курса рубля к доллару США за период (%)
72
30
(17)
(5)
21
Налогообложение
Средние ставки налогов и сборов, действовавшие в отчетных периодах для налогообложения нефтегазовых компаний в России