Справочные материалы

Расчет EBITDA (млн  ₽)
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Прибыль за период 126 656 116 198 209 725 269 678 400 993 48,7
Итого расход по налогу на прибыль 19 214 29 252 49 814 55 522 79 129 42,5
Финансовые расходы 15 279 33 943 34 282 25 127 21 476 (14,5)
Финансовые доходы (7 075) (14 732) (11 071) (10 098) (7 506) (25,7)
Износ, истощение и амортизация 85 951 114 083 129 845 140 998 175 451 24,4
Прибыль/(убыток) от курсовых разниц, нетто 52 265 67 910 (28 300) 241 33 558 > 200
Прочие доходы/(расходы) (нетто) 8 471 (1 494) 17 982 7 557 19 796 162,0
EBITDA 300 761 345 160 402 277 489 025 722 897 47,8
Минус: доля в прибыли ассоциированных и совместныхпредприятий 6 306 (24 956) (34 116) (45 504) (90 704) 99,3
Плюс: доля в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий 35 547 84 607 88 037 107 446 167 313 55.7
Итого скорректированная EBITDA 342 614 404 811 456 198 550 967 799 506 45,1

Рентабельность (%)
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018 ∆ 2018/2017 (п. п.)
Рентабельность по скорректированной EBITDA 24,33 27,58 29,52 28,48 32,12 3,6
Рентабельность по чистой прибыли 8,99 7,92 13,57 13,94 16,11 2,2
Рентабельность активов (ROA) 6,92 5,07 8,33 9,84 12,43 2,6
Рентабельность капитала (ROE) 11,90 9,77 15,58 17,38 21,97 4,6
Скорректированная доходность на средний используемый капитал (Скорректированный ROACE) 13,07 12,15 11,77 13,90 19,66 5,8

Расчет показателя «Скорректированный ROACE» Возврат на средний используемый капитал., (%)
Показатели На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018
Скорректированная EBITDA 404 811 456 198 550 967 799 506
Износ, истощение и амортизация (140 659) (158 919) (178 449) (216 480)
Эффективный расход по налогу на прибыль от EBIT (53 501) (62 429) (71 605) (114 725)
Скорректированный EBITСкорректированный показатель EBIT представляет собой EBIT Группы и долю в EBIT ассоциированных и совместных предприятий. 210 651 234 850 300 913 468 301
Средний используемый капитал 1 733 285 1 994 626 2 164 614 2 381 424
Скорректированный ROACE 12,15 11,77 13,90 19,66

Ликвидность
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018 ∆ 2018/2017 (%)
Коэффициент текущей ликвидности 1,88 1,46 1,37 0,88 1,18 34,1
Коэффициент срочной ликвидности 0,94 0,79 0,66 0,42 0,67 59,5
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,53 0,51 0,26 0,21 0,44 109,5

Левередж
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018 ∆ 2018/2017 (п. п.)
Чистый долг / активы (%) 20,67 26,34 25,18 19,93 14,99 (4,9)
Чистый долг / капитал (%) 38,38 52,44 44,45 35,20 26,50 (8,7)
Левередж (%) 31,11 36,05 30,80 25,97 20,74 (5,2)
∆ 2018/2017 (%)
Чистый долг / рыночная капитализация 0,64 0,90 0,64 0,51 0,32 (37,3)
Чистый долг / EBITDA 1,44 1,90 1,60 1,19 0,73 (38,7)
Итого долг / EBITDA 1,87 2,37 1,68 1,39 1,07 (23,0)

Основные макроэкономические факторы, влияющие на результаты деятельности

Основные факторы, влияющие на результаты деятельности Группы, включают:

  • изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты;
  • изменение курса российского рубля к доллару США и инфляция;
  • налогообложение;
  • изменение тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов.

Изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты

Цены на нефть и нефтепродукты на мировом и российском рынках являются основным фактором, влияющим на результаты деятельности Группы.

Цены на нефтепродукты на мировом рынке определяются уровнем мировых цен на нефть, спросом и предложением нефтепродуктов и уровнем конкуренции на различных рынках. Динамика цен на международном рынке, в свою очередь, оказывает влияние на цены на внутреннем рынке. Ценовая динамика различна для различных видов нефтепродуктов.

Рост цен на нефть и нефтепродукты на международном рынке за 2018 г. оказал положительное влияние на результат Группы.


Динамика цен на нефть и нефтепродукты
Виды топлива 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Международный рынок (долл. США / барр.)
Нефть Brent 98,95 52,46 43,73 54,09 71,16 31,6
Нефть Urals (ср. Med и NWE) 96,94 51,49 42,02 52,94 69,86 32,0
Международный рынок (долл. США / т)
Бензин Premium (ср. NWE) 918,72 569,96 467,05 557,58 674,67 21,0
Нафта (ср. Med и NWE) 825,28 450,05 377,85 477,10 595,99 24,9
Дизельное топливо (ср. NWE) 854,41 500,70 398,58 493,65 641,23 29,9
Газойль 0,1 % (ср. Med) 837,77 486,26 391,21 483,49 632,07 30,7
Мазут 3,5 % (ср. NWE) 518,48 247,49 199,93 290,96 387,07 33,0
Внутренний рынок (₽/т)
Высокооктановый бензин 31 948 32 488 34 574 36 820 41 724 13,3
Низкооктановый бензин 28 071 28 435 29 858 31 931 37 249 16,7
Дизельное топливо 27 764 28 944 27 965 32 619 41 070 25,9
Мазут 9 014 7 202 6 051 9 594 14 319 49,2

Источники: Platts (международный рынок), Thomson Reuters Kortes (внутренний рынок)

Изменение курса российского рубля к доллару США и инфляция

Руководство Группы определило, что российский рубль является валютой представления отчетности Группы. Функциональной валютой каждого дочернего общества является валюта экономической среды, в которой общество осуществляет свою деятельность. Для большинства обществ это российский рубль.

Показатели 2014 2015 2016 2017 2018
Изменение индекса потребительских цен (ИПЦ) (%) 11,4 12,9 5,4 2,5 4,30
Средний курс рубля к доллару США за период (₽) 38,42 60,96 67,03 58,35 62,71
Курс рубля к доллару США на начало периода (₽) 32,73 56,26 72,88 60,66 57,60
Курс рубля к доллару США на конец периода (₽) 56,26 72,88 60,66 57,60 69,47
Изменение курса рубля к доллару США за период (%) 72 30 (17) (5) 21

Налогообложение


Средние ставки налогов и сборов, действовавшие в отчетных периодах для налогообложения нефтегазовых компаний в России
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Экспортная таможенная пошлина ($/т)
Нефть 366,14 120,25 75,61 86,74 128,48 48,1
Светлые нефтепродукты 241,63 57,67 30,21 25,99 38,52 48,2
Дизельное топливо 237,93 57,67 30,21 25,99 38,52 48,2
Бензин 329,48 93,75 46,07 25,99 38,52 48,2
Нафта 329,48 102,17 53,63 47,67 70,63 48,1
Темные нефтепродукты 241,63 91,34 61,96 86,74 128,48 48,1
Налог на добычу полезных ископаемых (₽/т)
Нефть 5 831 6 326 5 770 8 134 12 455 53,1