Ликвидность и источники капитала

Денежные средства (млн ₽)
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 283 965 285 175 321 297 421 700 537 523 27,5
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (364 792) (314 511) (323 854) (312 889) (335 038) 7,1
Чистые денежные средства, полученные от / (использованные в) финансовой деятельности 10 573 82 193 (68 430) (50 521) (56 543) 11,9
Чистое увеличение / (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (70 254) 52 857 (70 987) 58 290 145 942 150,4

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, млн ₽
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности До эффекта изменений в оборотном капитале, налога на прибыль, процентов и дивидендов. 304 421 312 169 361 567 439 319 624 783 42,2
Изменения в оборотном капитале 23 907 18 342 15 216 52 809 326 (99,4)
Уплаченный налог на прибыль (30 122) (19 522) (22 158) (36 530) (61 157) 67,4
Проценты уплаченные (16 624) (28 229) (36 476) (39 449) (46 492) 17,9
Дивиденды полученные 2 383 2 415 3 148 5 551 20 063 > 200
Итого 283 965 285 175 321 297 421 700 537 523 27,5

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, увеличились на 27,5 % год к году в основном в результате роста операционной прибыли и дивидендов, полученных от совместных предприятий.


Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (млн ₽)
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
Капитальные затраты (271 330) (349 036) (384 817) (357 090) (375 197) 5,1
(Приобретение)/продажа дочерних компаний, долей в совместной деятельности и инвестиций, учитываемых по методу долевого участия (57 848) 197 (2 028) (8 345) (1 360) (83,7)
(Размещение)/поступление денежных средств с депозитов (15 877) 45 745 48 517 (5 933) 6 710
Погашение/(выдача) займов и прочих инвестиций (22 603) (2 104) 44 938 11 511 (74,4)
Проценты полученные 9 149 18 885 106,4
Прочие операции (19 737) 11 186 16 578 4 392 4 413 0,5
Итого (364 792) (314 511) (323 854) (312 889) (335 038) 7,1

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, увеличились на 7,1 % в основном вследствие роста капитальных затрат.


Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности (млн ₽)
Показатели 2014 2015 2016 2017 2018 ∆ 2018/2017 (%)
(Погашение)/поступление займов и кредитов 67 160 121 565 (63 929) 3 556 5 484 54,2
Выплата дивидендов акционерам Компании (46 755) (36 346) (2 598) (50 382) (70 774) 40,5
Приобретение неконтролирующих долей участия (4 118)
Поступления от реализации неконтролирующих долей в дочерних обществах 22 348
Прочие операции (5 714) (3 026) (1 903) (3 695) (13 601) > 200
Итого 10 573 82 193 (68 430) (50 521) (56 543) 11,9

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, увеличились на 11,9 % год к году. Дивиденды, выплаченные по итогам 2017 г. (15 ₽ на акцию), превысили выплаты по итогам 2016 г. (10,68 ₽ на акцию).


Капитальные вложения (млн ₽)

Капитальные вложения в сегменте «Разведка и добыча» выросли на 1,8 % вследствие:

  • введения в эксплуатацию высокотехнологичных ледоколов;
  • участия в аукционах на право пользования недрами (Савицкий, Похвистневский, Карабашские лицензионные участки).

Рост капитальных вложений в сегменте «Нефтепереработка» на 15,8 % в основном обусловлен модернизацией завода в Сербии (строительство установки замедленного коксования).


Долг и ликвидность (млн ₽)
Показатели На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017 На 31.12.2018
Краткосрочные кредиты и займы 61 121 147 319 80 187 131 760 90 923
Долгосрочные кредиты и займы 502 306 670 779 596 221 548 654 684 530
Денежные средства и денежные эквиваленты (53 167) (114 198) (33 621) (90 608) (247 585)
Краткосрочные депозиты (76 658) (49 206) (886) (5 779)
Чистый долг 433 602 654 694 641 901 584 027 527 868
Краткосрочные займы и кредиты / общий долг (%) 10,8 18,0 11,9 19,4 11,7
Отношение чистого долга к показателю EBITDA за предыдущие 12 месяцев 1,44 1,90 1,60 1,19 0,73

Кредитный портфель Группы диверсифицирован и включает синдицированные и двусторонние кредиты, облигации и прочие инструменты. Чистый долг Группы снизился к 2018 г. на 9,6 % – до 527,87 млрд ₽. Показатель «Чистый долг / EBITDA» сократился на 0,46 пунктов – до 0,73×.

Средний срок погашения долга вырос с 3,6 года на 31 декабря 2017 г. до 3,84 года на 31 декабря 2018 г. Средняя процентная ставка увеличилась с 5,54 % на 31 декабря 2017 г. до 6,29 % на 31 декабря 2018 г.


Динамика чистого долга Группы и отношения «Чистый долг / EBITDA» (млрд ₽)

Динамика показателя «Скорректированная EBITDA» (млрд ₽)

Динамика показателя «Скорректированный ROACE» (%)